خرید در مارجین زمانی اتفاق می افتد که سرمایه گذار دارایی را با استقراض موجودی از بانک یا کارگزار خریداری می کند. خرید در مارجین اشاره به پرداخت اولیه ای است که به کارگزار برای دارایی انجام می شود - به عنوان مثال، 10٪ کاهش و 90٪ تامین مالی. سرمایه گذار از اوراق بهادار قابل مارجین در حساب کارگزاری خود به عنوان وثیقه استفاده می کند.
قدرت خریدی که یک سرمایه گذار در حساب کارگزاری خود دارد، منعکس کننده کل مبلغ دلاری خریدهایی است که می توانند با هر ظرفیت مارجینی انجام دهند. فروشندگان کوتاه مدت سهام از مارجین برای معامله سهام استفاده می کنند.
نکته های کلیدی
خرید با مارجین به این معنی است که شما با پول قرض گرفته شده سرمایه گذاری می کنید.
خرید با مارجین سود و زیان را افزایش می دهد.
اگر حساب شما کمتر از مارجین نگهداری باشد، کارگزار شما می تواند بخشی یا تمام سبد شما را بفروشد تا حساب شما به تعادل برسد.
هیئت فدرال رزرو اوراق بهادار مارجین را تعیین می کند. از سال 2019، هیئت مدیره از یک سرمایه گذار می خواهد که حداقل 50 درصد از قیمت خرید اوراق بهادار را با پول نقد تامین کند. سرمایه گذار ممکن است 50 درصد باقیمانده را از یک کارگزار یا فروشنده وام بگیرد.
مانند هر وام دیگری، زمانی که سرمایه‌گذار اوراق بهادار را با مارجین خریداری می‌کند، در نهایت باید پول قرض گرفته شده را به اضافه بهره بازپرداخت کند، که در شرکت کارگزاری در مبلغ وام معین متفاوت است. سود ماهانه اصل سرمایه به حساب کارگزاری سرمایه گذار محاسبه می شود.
اساساً، خرید با مارجین به این معنی است که یک فرد با پول قرض گرفته شده سرمایه گذاری می کند. اگر چه مزایایی وجود دارد، بنابراین این عمل برای سرمایه گذار با وجوه محدود خطرناک است.
برای اینکه ببینیم خرید با مارجین چگونه کار می‌کند، می‌خواهیم این فرآیند را با برداشتن هزینه‌های بهره ماهانه ساده کنیم. اگرچه بهره بر بازده و زیان تأثیر می گذارد، اما به اندازه خود اصل مارجین مهم نیست.
سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید که 100 سهم از سهام شرکت XYZ را به قیمت هر سهم 100 دلار خریداری می‌کند. سرمایه‌گذار نیمی از قیمت خرید را با پول خود تأمین می‌کند و نیمی دیگر را با مارجین خریداری می‌کند و هزینه اولیه نقدی را به 5000 دلار می‌رساند. یک سال بعد، قیمت سهم به 200 دلار افزایش یافت. سرمایه گذار سهام خود را به قیمت 20000 دلار می فروشد و 5000 دلار وام گرفته شده برای خرید اولیه را به کارگزار پس می دهد.
در نهایت، در این مورد، سرمایه گذار پول خود را سه برابر می کند و با سرمایه گذاری 5000 دلاری، 15000 دلار به دست می آورد. اگر سرمایه گذار همان تعداد سهام را با پول خود خریداری کرده بود، سرمایه گذاری خود را از 5000 دلار به 10000 دلار تنها دو برابر می کرد.
حال در نظر بگیرید که به جای دو برابر شدن پس از یک سال، قیمت سهم به نصف کاهش می یابد و به 50 دلار می رسد. سرمایه گذار با ضرر می فروشد و 5000 دلار دریافت می کند. از آنجایی که این مبلغ برابر با مبلغ بدهی به کارگزار است، سرمایه گذار 100٪ سرمایه خود را از دست می دهد. اگر سرمایه‌گذار از مارجین برای سرمایه‌گذاری اولیه خود استفاده نمی‌کرد، سرمایه‌گذار همچنان پول خود را از دست می‌داد، اما آنها فقط 50٪ سرمایه‌گذاری خود را از دست می‌دادند - به جای 5000 دلار، 2500 دلار.
کارگزار حداقل یا حاشیه اولیه و مارجین نگهداری را که باید در حساب وجود داشته باشد، تعیین می کند تا سرمایه گذار بتواند خرید با مارجین را آغاز کند. این مبلغ عمدتاً بر اساس اعتبار سرمایه گذار است. مارجین نگهداری برای کارگزار مورد نیاز است که حداقل موجودی است که باید در حساب کارگزاری سرمایه گذار حفظ شود.
فرض کنید یک سرمایه گذار 15000 دلار سپرده گذاری می کند و مارجین نگهداری 50٪ یا 7500 دلار است. اگر ارزش سهام سرمایه گذار به کمتر از 7500 دلار برسد، سرمایه گذار ممکن است کال مارجین دریافت کند. در این مرحله، سرمایه گذار توسط کارگزار ملزم به واریز وجوه است تا موجودی حساب را به مارجین نگهداری مورد نیاز برساند. سرمایه گذار می تواند پول نقد سپرده گذاری کند یا اوراق بهادار خریداری شده با پول قرض گرفته شده را بفروشد. اگر سرمایه‌گذار رعایت نکند، کارگزار می‌تواند سرمایه‌گذاری‌هایی را که سرمایه‌گذار در اختیار دارد بفروشد تا حاشیه نگهداری را بازگرداند.
برای آموزش معامله مارجین در کوینکس فارسی (آموزش کامل و گام به گام) اینجا کلیک کنید!
به طور کلی، خرید با مارجین برای مبتدیان نیست. این نیاز به مقدار معینی از تحمل ریسک دارد و هر معامله ای که از مارجین استفاده می کند باید به دقت نظارت شود. مشاهده از دست دادن و افزایش ارزش سبد سهام در طول زمان اغلب برای افرادی که اهرم اضافی ندارند به اندازه کافی استرس زا است. علاوه بر این، پتانسیل بالا برای زیان در طول سقوط بازار سهام، خرید با حاشیه را به ویژه برای با تجربه ترین سرمایه گذاران خطرناک می کند.
با این حال، برخی از انواع معاملات، مانند معاملات آتی کالا، تقریباً همیشه با استفاده از مارجین خریداری می شوند، در حالی که سایر اوراق بهادار، مانند قراردادهای اختیار معامله، به طور سنتی با استفاده از تمام پول نقد خریداری می شوند. خریداران گزینه‌ها اکنون می‌توانند گزینه‌های سهام و گزینه‌های شاخص سهام را با مارجین خریداری کنند، مشروط بر اینکه این اختیار بیش از نه (9) ماه تا انقضا زمان داشته باشد. مارجین مورد نیاز اولیه (نگهداری) 75 درصد هزینه (ارزش بازار) یک سهام فهرست شده، بلندمدت یا شاخص سهام است.
برای اکثر سرمایه گذاران فردی که عمدتاً بر روی سهام و اوراق قرضه متمرکز هستند، خرید با مارجین باعث ایجاد سطح غیرضروری ریسک می شود.
برای اشنایی بیشتر با خرید در مارجین روی لینک زیر کلیک کنید:
در آیدت،
فایل‌های
خود را به فروش بگذارید و یا
مقالات‌تان
را منتشر کنید👋
پاسخ ها