بازار ارزهای دیجیتال بار دیگر شاهد نوسانات شدید بود و قیمت بیت کوین (BTC) با ثبت شدیدترین افت ماهانه خود، نگرانیهایی را در میان معاملهگران ایجاد کرده است. همزمان با این افت، دادههای درونزنجیرهای (On-chain) از افزایش تقاضا و خرید در کف قیمت حکایت دارند، اما یک الگوی فصلی تکرارشونده موسوم به «ماه ارواح» در آسیا، سایهای از تردید بر آینده کوتاهمدت پادشاه ارزهای دیجیتال انداخته است. آیا معاملهگران باید خود را برای ریزش بیشتر آماده کنند یا این افت قیمت، فرصتی برای خرید است؟ در این گزارش به بررسی سیگنالهای متناقض فعلی و سناریوهای پیش روی قیمت BTC میپردازیم.
براساس گزارش کوین تلگراف (cointelegraph)، روز پنجشنبه، قیمت بیت کوین (BTC) یک اصلاح قیمتی شدید را تجربه کرد و با سقوط به زیر ۱۱۷,۰۰۰ دلار، شدیدترین افت خود را در یک ماه اخیر به ثبت رساند. این حرکت نزولی منجر به شکلگیری یک الگوی «پوشاننده نزولی» (Bearish Engulfing) در نمودار روزانه شد که از تاریخ ۱۵ جولای برای اولین بار مشاهده میشود. این الگو در تحلیل تکنیکال معمولاً به عنوان یک سیگنال بازگشتی بالقوه در نظر گرفته میشود و میتواند نشاندهنده غلبه فروشندگان بر خریداران باشد.
ظهور این الگوی کندل استیک، همزمان با نزدیک شدن به یک دوره ضعف فصلی در بازارهای آسیایی، نگرانیها را از تداوم روند نزولی افزایش داده است. معاملهگران با دقت این سیگنال را زیر نظر دارند تا ببینند آیا فشار فروش در روزهای آینده ادامه خواهد یافت یا خیر.
با وجود افت قیمت و سیگنالهای نزولی در تحلیل تکنیکال بیت کوین، دادههای آنچین تصویر متفاوتی را ترسیم میکنند و حاکی از فعالیت قابلتوجه خریداران در قیمتهای پایینتر هستند. شاخص «کوینبیس پریمیوم» (Coinbase Premium Index)، که اختلاف قیمت بیت کوین در صرافی کوینبیس (مورد استفاده سرمایهگذاران آمریکایی) با سایر صرافیها را میسنجد، روز گذشته به بالاترین سطح خود در یک ماه اخیر رسید. این موضوع نشاندهنده تقاضای قوی برای خرید نقدی (Spot) در ایالات متحده است.
بیشتر بخوانید: چگونه در ایران بیت کوین (BTC) بخرم؟
در همین حال، در بازار آسیا نیز شاخص «کیمچی پریمیوم» (Kimchi Premium Index)، که نشاندهنده اختلاف قیمت بیت کوین در کره جنوبی است، دوباره مثبت شده که سیگنالی از تجدید فشار خرید از سوی معاملهگران کرهای است. یک معاملهگر ارز دیجیتال به نام هانسولار (Hansolar) این جو را اینگونه خلاصه میکند که سفارشهای خرید قابلتوجهی به صورت هماهنگ در صرافیهای کوینبیس، بیتفینکس (Bitfinex) و بازارهای کره جنوبی مشاهده میشود.
این چشمانداز صعودی با بررسی جریان استیبل کوینها نیز تقویت میشود. به گفته تحلیلگر ارز دیجیتال مارتون (Maartunn)، از زمان افت قیمت، جریان ورودی استیبل کوین USDC به صرافیها به ۳.۸۸ میلیارد دلار افزایش یافته است که نشان میدهد معاملهگران در حال آمادهسازی سرمایه برای ورود به بازار هستند.
علاوه بر این، نشانههای تسلیم شدن یا «کاپیتولاسیون» (Capitulation) در میان سرمایهگذاران چندان قوی نبوده است. تنها ۱۶,۸۰۰ واحد بیت کوین توسط «دارندگان کوتاهمدت» (Short-Term Holders) با ضرر به صرافیها منتقل شده که این رقم بسیار کمتر از حجم فروش در ریزشهای شدید قبلی است. برای مقایسه، در موارد قبلی که بیت کوین بیش از ۵٪ افت قیمت داشت، بیش از ۴۸,۰۰۰ واحد بیت کوین توسط این گروه از سرمایهگذاران با ضرر فروخته شده بود.
با وجود نشانههای قوی از خرید بیت کوین در کف، یک الگوی فصلی تکرارشونده مرتبط با «ماه ارواح» (Ghost Month) در آسیا، ریسک یک اصلاح عمیقتر را افزایش داده است. امسال، ماه ارواح از ۲۳ آگوست تا ۲۱ سپتامبر ادامه دارد. این دوره که مصادف با هفتمین ماه در تقویم قمری چینی است، در فرهنگ آسیایی اغلب با بدشانسی همراه است.
اگرچه این پدیده مستقیماً بر بازارها تأثیر نمیگذارد، اما اثر روانی آن بر معاملهگران میتواند قابلتوجه باشد و بر ریسکپذیری و رفتار آنها در ذخیره سود تأثیر بگذارد. از نظر تاریخی، بیت کوین تمایل به فروش و افت قیمت در طول ماه ارواح داشته است. از سال ۲۰۱۷، میانگین اوج افت قیمت بیت کوین در این دوره تقریباً ۲۱.۷٪ بوده است که شامل ریزشهای قابلتوجهی مانند ۳۹.۸٪- در سال ۲۰۱۷ و ۲۳٪- در سال ۲۰۲۱ میشود.
به گفته تحلیلگر ناشناس اگزیتپامپ (Exitpump)، بیت کوین میتواند در محدوده ۱۱۶,۰۰۰ تا ۱۱۷,۰۰۰ دلار حمایت پیدا کند، جایی که سفارشهای خرید قابلتوجهی هم در بازار نقدی و هم در بازار آتی (Futures) مشاهده میشود. با این حال، اگر الگوی تاریخی ماه ارواح تکرار شود، احتمال ریزش بیشتر وجود دارد.
با توجه به قیمت فعلی بیت کوین در حدود ۱۱۷,۳۲۰ دلار، یک افت قیمت مطابق با میانگین تاریخی (حدود ۲۱.۷٪) میتواند قیمت را به محدوده ۱۰۰,۰۰۰ تا ۱۰۵,۰۰۰ دلار بکشاند، پیش از آنکه هرگونه بهبودی معناداری رخ دهد. این محدوده با مناطق حمایتی تکنیکال کلیدی نیز همخوانی دارد، جایی که احتمالاً خریداران بلندمدت برای ورود به بازار اقدام خواهند کرد.
شرایط فعلی بیت کوین نشاندهنده یک تقابل آشکار میان دادههای فاندامنتال آنچین و الگوهای فصلی-روانشناختی است. از یک سو، دادههای درونزنجیرهای از جمله افزایش شاخصهای پریمیوم، ورود استیبل کوینها به صرافیها و عدم تسلیم دارندگان کوتاهمدت، نشان از سلامت بازار و تمایل به خرید در قیمتهای پایینتر دارد.
از سوی دیگر، تاریخچه عملکرد بیت کوین در دوره «ماه ارواح» و ظهور الگوهای نزولی در نمودار تکنیکال، یک هشدار جدی برای معاملهگران است. نوسانات شدید در این دوره یک پدیده تکراری بوده و سرمایهگذاران باید محتاط باقی بمانند. هرگونه اصلاح عمیقتر در اواخر ماه آگوست میتواند زمینه را برای یک بهبود قویتر در سهماهه پایانی سال فراهم کند، اما این اتفاق پس از آزمودن صبر و تحمل خریداران کوتاهمدت رخ خواهد داد.
پاسخ ها