سیگنال‌های جدید بیت‌کوین: آیا بازار در آستانه‌ی بازگشت است؟

بازار ارزهای دیجیتال وارد فاز کندتری از چرخه فعلی خود شده است و داده‌های جدید درون‌زنجیره‌ای (On-Chain) نیز این موضوع را تأیید می‌کنند. اما آیا این به معنای پایان روند صعودی است؟ تحلیلگران معتقدند که این کند شدن، تنها یک توقف کوتاه قبل از یک رالی بزرگ دیگر در پاییز ۲۰۲۵ است.

در این گزارش به نقل از دیلی کوین (DailyCoin)، به بررسی داده‌های کلیدی از شرکت‌های تحلیلی برجسته مانند کریپتوکوانت و گلس‌نود می‌پردازیم تا دلایل این کاهش سرعت را درک کنیم و بفهمیم چرا سرمایه‌گذاران بزرگ در حال آماده شدن برای یک حرکت بزرگ دیگر هستند.

تغییر بزرگ در بازار: ورود نهنگ‌ها و رکود موقت

داده‌های اخیر نشان می‌دهند که ساختار بازار بیت کوین در حال تغییر است. به گفته تحلیلگر کریپتوکوانت، «کریپتو دن»، این چرخه صعودی با چرخه‌های قبلی متفاوت است. دلایل اصلی این تفاوت عبارتند از:

• ورود ETFهای اسپات: حضور صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و پذیرش بیت کوین توسط نهادهای بزرگ و حتی برخی کشورها، باعث شده که روند رشد بازار کندتر اما پایدارتر باشد.
• انتقال سرمایه به آلت کوین‌ها: هر بار که سرمایه از بیت کوین خارج شده و به سمت آلت کوین‌ها می‌رود، حرکت صعودی بیت کوین متوقف می‌شود. این الگو چندین بار در چرخه اخیر تکرار شده است.

علاوه بر این، یک تغییر مهم در رفتار سرمایه‌گذاران در صرافی بایننس (که اغلب توسط سرمایه‌گذاران خرد استفاده می‌شود) مشاهده شده است. میانگین حجم ورودی بیت کوین در هر تراکنش از ۰.۸ واحد در اوایل ۲۰۲۴ به ۱۳.۵ واحد در حال حاضر رسیده است. این جهش بزرگ، نشان‌دهنده تغییر قدرت از سرمایه‌گذاران خرد به بازیگران بزرگ یا همان نهنگ‌ها است.

داده‌های آنچین چه می‌گویند؟

دو شاخص کلیدی آنچین، به وضوح وضعیت بازار را نشان می‌دهند:

• درصد عرضه سودده: در حال حاضر، ۹۰ درصد از کل عرضه بیت کوین در سود است. از نظر تاریخی، این سطح یک نقطه بحرانی است که اغلب قبل از یک فاز اصلاحی، چه کوتاه و چه بلندمدت، رخ می‌دهد.
• حجم تجمعی دلتا (CVD): داده‌های گلس‌نود نشان می‌دهد که حجم خرید در بازار اسپات (نقدی) کاهش یافته است. شاخص CVD در صرافی‌های بزرگ به حالت خنثی بازگشته و فشار خرید قوی که در آوریل (هنگامی که بیت کوین به ۱۱۱,۰۰۰ دلار نزدیک شد) وجود داشت، از بین رفته است.

این داده‌ها نشان می‌دهند که شور و شوق خریداران در نزدیکی قیمت ۱۱۱,۰۰۰ دلار کاهش یافته و فشار خرید و فروش به تعادل رسیده است. این وضعیت نشانه‌ای از تثبیت قیمت است؛ جایی که بازار قبل از حرکت قاطع بعدی، موقتاً مکث می‌کند.

چرا این وضعیت یک فرصت است؟

با وجود این رکود موقت، کاتالیست‌های کلان اقتصادی می‌توانند به زودی دوباره به بازار جان ببخشند. با توجه به انتظار برای کاهش احتمالی نرخ بهره در آمریکا در ماه سپتامبر و احتمال تأیید ETFهای آلت کوین‌ها در ماه اکتبر، هرگونه اصلاح در ماه‌های آینده می‌تواند یک فرصت جذاب برای ورود به بازار باشد.

این شرایط، فرصتی برای سرمایه‌گذاران صبور فراهم می‌کند تا قبل از آغاز یک رالی بزرگ دیگر در اواخر سال ۲۰۲۵، با قیمت‌های مناسب وارد بازار شوند.

جمع‌بندی

کند شدن اخیر در بازار بیت کوین، بیشتر از اینکه نشانه‌ای از پایان روند صعودی باشد، یک وقفه سالم و ساختاری است. ورود نهادها، انتقال سرمایه از سرمایه‌گذاران خرد به نهنگ‌ها و خنثی شدن فشار خرید در کوتاه‌مدت، همگی نشانه‌هایی از یک بازار در حال بلوغ هستند. به جای وحشت، باید به داده‌ها توجه کرد. این وضعیت، بازار را برای یک جهش بزرگ بعدی آماده می‌کند و انتظار می‌رود که رالی صعودی قدرتمندی در پاییز ۲۰۲۵ آغاز شود.

مطالب مرتبط:

1. تحلیل فاندامنتال یا بنیادین بیت کوین
2. قیمت بیت کوین از سال ۲۰۰۹ تاکنون؛ مرور اتفاقات تاریخی مهم + نمودارها
3. ۲۱ درسی که از بیت کوین یاد گرفتم
4. انواع الگوهای کندلی؛ معرفی ۵۵ الگوی کندلی محبوب بازار